Las tasas de interés en Chile durante 2026 estarán más influenciadas por factores externos que por la política interna, según una encuesta de Bloomberg a analistas y operadores financieros. La política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. y los conflictos geopolíticos (como la tensión entre EE.UU. y China o la crisis en Venezuela) son vistos como los principales motores del mercado de renta fija chileno.
El 40% de los encuestados cree que las decisiones de la Fed serán clave, mientras que la geopolítica alcanza su mayor nivel de influencia desde mayo. En contraste, la llegada del gobierno de José Antonio Kast pasó a un segundo plano, con la política local en último lugar como factor determinante de las tasas por primera vez desde septiembre.
A pesar de que Kast ha prometido una agenda fiscal conservadora —con recortes de gasto por US$6.000 millones, reducción de impuestos corporativos y fomento de la inversión—, los inversionistas están más atentos a posibles movimientos internacionales, como eventuales alzas o bajas en las tasas estadounidenses, o nuevas tensiones entre potencias globales.
Expertos también advierten que en caso de un escenario de mayor incertidumbre global, podría darse una salida de capitales desde los bonos chilenos hacia activos considerados más seguros, afectando la estabilidad de las tasas locales. Aun sin crisis, se proyecta un año con retornos más moderados en renta fija, con oportunidades atractivas en bonos de mediano plazo y deuda indexada a inflación.
Lee la noticia en la fuente original:
https://www.bloomberglinea.com/2026/01/12/la-fed-y-la-geopolitica-eclipsan-el-efecto-de-kast-en-el-mercado-de-bonos-chileno/
